Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường (pdf)

Giới thiệu

Currency market (thị trường giao dịch tiền tệ- ngoại hối) trong những năm gần đây nổi lên như một kênh đầu tư đầy thách thức và cơ hội. Với đặc tính thanh khoản cực cao, đòn bẩy cực lớn, market này đã và đang thu hút một số lượng đông đảo các nhà đầu tư nói chung và giới trader (người giao dịch mang tính đầu cơ ngắn hạn) nói riêng tham gia vô đây để tìm kiếm lợi nhuận. Bất chấp một sự thật là con số người thua luôn nhiều hơn con số người thắng. Theo những thống kê không chính thức thì trong thị trường này có tới 80% người thua, 20% từ huề đến thắng và trong số 20% đó lại có 5% (của 20% = 1%/tổng số) trở nên giàu sụ từ thị trường này. Tuy nhiên, những con số thống kê về tỉ lệ thắng/thua như trên không phải là một hằng số cố định mà biến động tăng, giảm tùy từng thời gian và từng vùng đất khác nhau trên thế giới. 

Hiện nay, tại Việt Nam chưa cho phép retail traders (các nhà giao dịch cá nhân) được tự do tham gia vào mua bán tại currency market do tồn tại những khó khăn, bất cập trong quản lý, nhưng đứng trước bối cảnh kinh tế Việt Nam hội nhập ngày càng sâu, rộng vào nền kinh tế thế giới, dự báo rằng trong một tương lai rất gần nữa thôi, thị trường giao dịch ngoại hối cũng sẽ được tạo điều kiện tự do phát triển như bao thị trường tài chính ở những quốc gia phát triển khác. Trong viễn cảnh đó, tôi tin rằng số lượng các nhà đầu tư Việt tham gia vô đây sẽ còn tăng rất cao và khi đó trading cũng sẽ trở thành một nghề chính đáng trong xã hội như bao nghề nghiệp khác. 

Tuy nhiên, có một thực tế là hiện nay nguồn tài liệu tham khảo bằng tiếng việt về thị trường này còn vô cùng nghèo nàn. Tìm kiếm trên mạng hay trong những thư viện sách kinh tế quy mô lớn tại Việt Nam bạn đọc hầu như không thể tìm thấy gì khác ngoài một số cuốn sách TA (technical analysis- phân tích kỹ thuật) được dịch lại với nội dung chủ yếu là bàn về nghệ thuật mua bán hơn là những động lực thật sự đang chi phối thị trường. Xa hơn một chút các bạn chỉ có thể tìm được một số cuốn sách viết về FA (Fundamental analysis- Phân tích cơ bản) mà nội dung của nó mang tính chất học thuật thuần túy, ít có tính ứng dụng thực tế cho quá trình giao dịch của người trader. 

Trước thực trạng này, tôi mạnh dạn biên soạn cuốn sách mang tựa đề "Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường" để bổ sung vào kho tài liệu tham khảo dành cho cộng đồng Việt Traders. Nội dung của cuốn sách bao gồm chủ yếu các kỹ thuật thực hành kết hợp giữa TA và FA thông qua phương cách nhìn liên thị trường, qua đó giúp người trader hiểu được tâm lý thị trường (market sentiment ) trong mỗi bối cảnh kinh tế cụ thể, điều này sẽ hỗ trợ cho quá trình ra quyết định mua, bán có một xác xuất thắng cao hơn. 

Nội dung của cuốn sách bao gồm chín chương chia thành hai phần: Trong Phần một tôi sẽ cùng với các bạn thảo luận về những vấn đề cơ bản nhất của phân tích cơ bản làm nền tảng cho phân tích liên thị trường và bàn luận về những quy luật liên thị trường phổ biến nhất. 

• Chương I: Tổng quan về phân tích liên thị trường 

Mục đích chương này nhằm giới thiệu với bạn đọc về những vấn đề căn bản nhất trong phân tích liên thị trường (Intermarket analysis- IA) như tiền đề, khái niệm, đối tượng nghiên cứu , phương pháp thực hành... Qua đó đề cập đến vai trò của FA như là yếu tố chính giúp hình thành tâm lý thị trường và xác lập xu hướng của giá, trong khi TA giống như là một nghệ thuật thiên về xác định thời điểm bán, mua. 

• Chương II: Đặc điểm của các đồng tiền chính 

Mô tả đặc điểm của mỗi đồng tiền trong rổ tám đồng tiền chính của currency market. Mục đích của chương này là giúp trader có một cái nhìn từ tổng thể đến chi tiết bằng việc nắm vững các đặc trưng căn bản nhất của mỗi đồng tiền cũng như đặc điểm của nền kinh tế tương ứng với đồng tiền đó. Chương này là một phần quan trọng trong việc hình thành cái gọi là bản năng của trader (trader instinct) , nó cho phép người giao dịch liên hệ các sự kiện xảy ra trong kinh tế đến hành động thị trường (market action) trong một khoảng thời gian cực ngắn. Bản năng này qua thời gian sẽ ngấm vào trader tự nhiên như hơi thở. Đạt đến trình độ này, mọi phân tích cơ bản dù dài dòng, phức tạp đến mấy cũng sẽ chỉ tựa như một ý nghĩ thoảng qua trong đầu người trader. 

• Chương III: Đọc hiểu các tin tức và chỉ số kinh tế 

Mô tả chi tiết, đầy đủ tất các loại tin tức (news), số liệu (data) kinh tế chính (sau đây được gọi chung là news) được thống kê. Cùng với đó là phương thức phân tích, đọc hiểu của trader nhà nghề đối với mỗi loại news này. Đây là một trong những yêu cầu quan trọng nhất để giao dịch tài chính thành công nói chung và đặc biệt là giao dịch ngoại hối nói riêng. Bởi vì Currency market là một news-driver market, tức là một thị trường bị "lái" theo tin. Cho nên việc hiểu đúng và hiểu đủ tin tức là một điều cần phải có trước khi mình tính chuyện hiểu được tâm lý của thị trường. 

• Chương IV: Các vấn đề địa chính trị trong giao dịch 

Sẽ thật là thiếu sót nếu không xét đến các yếu tố địa chính trị trong một phân tích liên thị trường. Tuy nhiên, không phải lúc nào trên thị trường cũng hiện diện các yếu tố này. Do đó, chương này sẽ trình bày về đặc trưng của các vùng đất thường xuyên bị bất ổn. Vai trò của Mỹ trong các sự kiện địa chính trị cũng sẽ được xét đến. Khi được trang bị những hiểu biết cơ bản này, tùy từng sự kiện cụ thể trader sẽ có những nhận định mang tính khách quan hơn, chính xác và phù hợp với thực tế hơn. 

• Chương V: Khủng hoảng tài chính- bất động sản năm 2008 dưới góc nhìn phân tích liên thị trường 

Xét lại cuộc khủng hoảng 2008 dưới con mắt của một nhà phân tích liên thị trường. Nội dung chương này trình bày sinh động một bức tranh toàn cảnh trên bốn bộ phận cấu thành của financial market tổng thể là bond market (thị trường trái phiếu), currency market (thị trường tiền tệ), commondity market (thị trường hàng hóa) và equity market (stock market- thị trường vốn- cổ phiếu). Xuyên suốt chương này bạn đọc sẽ hình thành những liên tưởng sơ khai đầu tiên về mối quan hệ, tác động qua lại giữa bốn bộ phận của thị trường tài chính. Mục đích chính của chương này là làm bước đệm cho bạn đọc chuyển qua Chương VI khi thảo luận về các quy luật inter-market (liên thị trường). 

• Chương VI: Các quy tắc liên thị trường 

Đây là một trong những nội dung quan trọng nhất trong phần một. Các quy luật liên thị trường này trang bị cho trader những cái nhìn xuyên market. Qua đó, hiểu thấu đáo được những nguyên nhân căn bản thật sự đang chi phối hướng đi của món hàng mà họ trade. Các quy luật đó bao gồm: 

• Mối quan hệ giữa thị trường hàng hóa và thị trường trái phiếu. Với vai trò là chỉ báo sớm cho lạm phát, việc dõi theo biến động giá cả trên thị trường hàng hóa sẽ giúp trader nắm được sợi dây thun- lãi suất sâu chuỗi các bộ phận cấu thành của finacial market lại với nhau. Stock trader, currency trader, hay bất kể là người giao dịch trong thị trường nào khác, bạn cũng nên dõi theo mối quan hệ giữa hai bộ phận này vì một lý do rất căn bản: những vận động trên hai thị trường này thường là chỉ báo sớm cho những vận động tiềm tàng có thể xảy ra trên thị trường khác. 

• Mối quan hệ giữa thị trường trái phiếu và cổ phiếu sẽ được đem ra bàn luận ở đây. Stock traders hẳn là sẽ tìm thấy nhiều điều hữu ích khi đọc đến chương này. Bond market với vai trò là một thị trường đàn anh thường có những chỉ báo rất sớm cho những vận động trên stock market . Hiểu được cách thức tương tác giữa hai thị trường này sẽ giúp trader, đặc biệt là stock trader định hình được xu hướng của thị trường chứng khoán, từ đó đưa ra những quyết định mua bán chính xác hơn. Sự phát triển của các hãng môi giới cùng với các phần mềm giao dịch tiên tiến, một forex trader hoàn toàn có thể giao dịch hợp đồng tương lai của các chỉ số chứng khoán như S&P 500, FTSE 100, Euro stoxx 50... Do đó, nghiên cứu mối quan hệ liên thị trường này không chỉ giúp forex trader có được cái nhìn toàn cảnh hơn về currency market mà còn giúp tăng thêm những cơ hội giao dịch đầy tiềm năng trong thị trường futures. 

• Mối quan hệ kinh điển giữa thị trường hàng hóa và tiền tệ. Có thể bạn chưa một lần nghe đến khái niệm liên thị trường, nhưng nếu đây không phải là cuốn sách đầu tiên bạn đọc về trading thì chắc hẳn bạn đã nghe ở đâu đó về mối quan hệ nghịch đảo giữa giá vàng và đồng đô la Mỹ. . Một đồng tiền mất giá thông thường sẽ đẩy giá cả hàng hóa tăng cao và ngược lại, một đồng tiền tăng giá thường sẽ giữ giá cả hàng hóa ở mức thấp. Bạn sẽ học được cách thức dùng thị trường này để xác nhận xu hướng trên thị trường kia và điều ngược lại ở trong chương này. 

• Mối quan hệ giữa thị trường tiền tệ, lãi suất và cổ phiếu. Đồng tiền của một quốc gia, trong dài hạn chịu ảnh hưởng của kinh tế, trong ngắn hạn chịu tác động của lãi suất. Chính sách lãi suất trong ngắn hạn của các central bank (ngân hàng trung ương) trên thế giới nói chung lại gây tác động đến nền kinh tế. Phong vũ biểu của nền kinh tế chính là thị trường cổ phiếu. Do đó, nghiên cứu những tác động qua lại giữa các thị trường này trader có thể định hình được hiện trạng sức khỏe nền kinh tế nói chung, thông qua đó làm cơ sở lập luận cho những chính sách tiền tệ trong tương lai của các ngân hàng trung ương. 

• Những mối quan hệ liên thị trường phổ biến khác. Tiểu mục này bàn luận về một số mối quan hệ liên thị trường khác như sự tác động lẫn nhau giữa thị trường vốn của các quốc gia khác nhau. Sự tác động xu hướng lẫn nhau của các loại hàng hóa như vàng và dầu thô... 

• Phần hai : Kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để đọc hiểu tâm lý thị trường 

• Chương VII: Tổng hợp các candlestick formation và chart pattern trong phân tích kỹ thuật 

Nghệ thuật mua bán đóng một vai trò hết sức quan trọng trong một hệ thống giao dịch thành công. Trong khi FA được sử dụng như một môn khoa học để xác lập xu hướng thì TA “nên” được dùng như là một nghệ thuật xác định thời điểm mua bán. Không thể nói cái nào quan trọng hơn song trader cũng không nên nhầm lẫn vai trò của hai phương thức phân tích phổ biến này. Chương này sẽ chỉ dành để nói về phân tích kỹ thuật, các khái niệm từ cơ bản đến nâng cao, những signal, setup, formation phổ biến nhất, chính xác nhất của biểu đồ hình nến cũng sẽ được trình bày trong chương này. 

• Chương VIII: Kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật 

Nội dung của chương này nhằm mục đích hướng dẫn bạn đọc biết cách sử dụng các hiểu biết cơ bản để gạn lọc, phân biệt các signal, setup mua, bán đúng và sai trên biểu đồ phân tích kỹ thuật. Hay nói cách khác là giúp bạn đọc có thể đọc hiểu được câu chuyện cơ bản ẩn sau mỗi biểu đồ giá. 

• Chương IX: Tổng kết các vấn đề trong giao dịch ngoại hối 

Tổng kết các vấn đề cơ bản trong giao dịch ngoại hối. Bằng kiến thức và kinh nghiệm của mình tôi xây dựng ra bộ mười quy tắc tổng kết các vấn đề căn bản nhất trong giao dịch ngoại hối. Đây là tổng hợp những quy tắc mà theo cá nhân tôi nó là quan trọng nhất đối với một trader.

Bạn đọc có thể tải sách miễn phí tại đây!