ĐỪNG BỊ ĐÁNH LỪA BỞI SỐ LIỆU LẠM PHÁT, HÃY CỨ MUA VÀO CÁC ETF TRÁI PHIẾU HOA KỲ

Lạm phát tháng 6 của Mỹ tiếp tục là một con số cao không tưởng: 9,1% - cao nhất từ 1981 và cao hơn hầu hết tất cả các dự đoán của các kinh tế gia trước đó.

Tuy nhiên, tôi vẫn cứ nói, HÃY QUÊN LẠM PHÁT đi. Nó đã hoặc đang tạo đỉnh và sớm giảm trở lại. Vì sao vậy?

Đầu tiên hãy nhìn vào Hình #1 phía dưới. Phần lớn yếu tố gây ra lạm phát cao của tháng 6 vừa qua vẫn là nhóm hàng năng lượng Energy với mức tăng hiệu chỉnh 12 tháng lên tới 41.6%. Điều này là dễ hiểu bởi vì giá dầu thô $WTI mặc dù trong tháng 6 có giảm nhưng kết thúc ngày30/6 vừa qua nó vẫn đóng cửa ở mức rất cao, gần 105$/thùng (xem biểu đồ #2). Cho nên nhìn chung giá cả các món hàng thuộc về năng lượng vẫn là rất cao => CPI cao cũng là điều hợp lý. Thế nhưng liệu CPI có còn cao mãi được nữa không khi mà giá dầu liên tục giảm tiếp kể từ 30/6 trở về đây? (xem lại biểu đồ #2).


 Hình #1: Năng lượng là thành tố chủ yếu gây ra lạm phát cao trong tháng 6




Thứ nhì nữa là hãy nhìn vào Biểu đồ #3 dưới đây nữa. Đó là lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm – US10Y, tại sao CPI cao 9.1% như thế mà mà US10Y lại không tăng trong phiên trading ngày hôm qua? Chính là vì market thật sự không có care về con số lạm phát này. Yield được xem là thước đo kỳ vọng của lạm phát, khi Yield giảm thì lạm phát thực (CPI) thường sẽ giảm theo sau đó.




Vậy câu hỏi là Yield liệu có giảm tiếp không? Hãy nhìn vào tấm hình số #4 dưới đây. Lằn ranh màu cam là tỉ số COPX/GLD, xin phép không diễn giải sâu cái tỉ số này là gì nhưng hãy nhìn vào mức độ tương quan của nó với US10Y. Chả phải nó luôn luôn là một leading indicator cho Bond Yield sao? Dữ liệu quá khứ cho thấy luôn luôn là như vậy. Còn hiện tại thì sao? Tỉ số này liên tục rớt xuống từ khoảng tháng 5 chính là gợi ý rõ ràng cho kịch bản US10Y sẽ rớt trở lại, tức là lạm phát không có cửa tăng lên.





Nhưng chỉ phân tích xuông mà không đặt tiền xuống trade thì sẽ không thuyết phục. Cho nên mình đã trade, cái trad LONG iShare 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) dưới đây của mình được xem như là một bảo chứng cho quan điểm cá nhân về lập luận rằng HÃY QUÊN LẠM PHÁT ĐI! (xem hình #5).



Hình #5: Mua vào TLT iShare 20+

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường (pdf)

Hình ảnh
Giới thiệu Currency market (thị trường giao dịch tiền tệ- ngoại hối) trong những năm gần đây nổi lên như một kênh đầu tư đầy thách thức và cơ hội. Với đặc tính thanh khoản cực cao, đòn bẩy cực lớn, market này đã và đang thu hút một số lượng đông đảo các nhà đầu tư nói chung và giới trader (người giao dịch mang tính đầu cơ ngắn hạn) nói riêng tham gia vô đây để tìm kiếm lợi nhuận. Bất chấp một sự thật là con số người thua luôn nhiều hơn con số người thắng. Theo những thống kê không chính thức thì trong thị trường này có tới 80% người thua, 20% từ huề đến thắng và trong số 20% đó lại có 5% (của 20% = 1%/tổng số) trở nên giàu sụ từ thị trường này. Tuy nhiên, những con số thống kê về tỉ lệ thắng/thua như trên không phải là một hằng số cố định mà biến động tăng, giảm tùy từng thời gian và từng vùng đất khác nhau trên thế giới.  Hiện nay, tại Việt Nam chưa cho phép retail traders (các nhà giao dịch cá nhân) được tự do tham gia vào mua bán tại currency market do tồn tại những khó k
Đọc thêm

Sổ tay hướng dẫn đọc hiểu tâm lý thị trường tài chính (pdf)

Hình ảnh
Giới thiệu Xuân Ất Mùi - 2015 tôi viết cuốn sách đầu tiên của mình với tựa đề mang tên “ Giao dịch thành công với phân tích liên thị trường ”, mặc dù còn nhiều điểm thiếu xót xong cuốn sách đã nhận được rất nhiều những ý kiến phản hồi tích cực của bạn đọc gần xa. Phần đa những ý kiến trong đó đều bày tỏ quan điểm ủng hộ tính đúng đắn và vai trò của phân tích liên thị trường (IA) như là một mảnh ghép quan trọng không thể thiếu trong phân tích và giao dịch tài chính chuyên nghiệp.  Vậy là đã hơn ba năm kể từ ngày cuốn sách đầu tiên được xuất bản, giờ đây với những trải nghiệm mới, kiến thức mới và bài học mới được tích luỹ bổ sung từ thực tế giao dịch suốt hơn ba năm vừa qua tôi quyết định thực hiện cuốn sách thứ hai của mình về chủ đề phân tích liên thị trường với một mục tiêu rất cụ thể là ứng dụng IA vào đọc hiểu tâm lý thị trường (market sentiment). Cuốn sách mới mang tên “Sổ tay hướng dẫn Đọc hiểu tâm lý thị trường tài chính” . Đây sẽ như là một tác phẩm bổ sung những thi
Đọc thêm

HÃY TỈNH TÁO - LẠM PHÁT CÓ THỂ ĐÃ TẠO ĐỈNH

  Câu chuyện hút khách nhất và cũng là nỗi lo sợ lớn nhất trên thị trường tài chính hiện tại chính là lạm phát Nói nó “hút khách” là bởi vì lạm phát của mấy ông Mỹ, Anh, Âu đều đã đạt mức cao nhất trong 40 năm trở lại đây (Mỹ: 8.6%; Anh 9,1%, Euro: 8,1%). Pls check tại https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi Còn nói nó “sợ nhất” là bởi vì động thái tăng lãi suất dồn dập của một loạt các ngân hàng trung ương lớn dạo gần đây như: FED tăng từ 0.25% lên 1.75%; BOE tăng từ 0.1% lên 1.25% và ECB tuy chưa tăng nhưng đang đe dọa tháng 7 tới sẽ tăng lần đầu 0.25%... đã đẩy một loạt các thị trường tài chính rơi vào hoảng loạn, bán tháo: Chỉ số S&P500 rơi gần 25% tính từ đỉnh cao khoảng 4800 điểm xuống đáy thấp vùng 3650 điểm; chỉ số cổ phiếu công nghệ Nasdaq Composite thậm chí còn mất nhiều hơn tương ứng với con số khoảng 33% tính từ đỉnh. Và đó là những con số đại diện cho toàn thị trường chung, mức sụt giảm thậm chí còn kinh hoàng hơn khi nhìn vào những con số của các Đại
Đọc thêm